Что такое шорт-сквиз и как он работает
Чем он выше, тем больше будет желающих купить акции, если цена уйдет вверх. Шорт-сквиз – это резкое повышение цены из-за избытка коротких позиций, а не других фундаментальных факторов. Из-за роста цены продавцы вынуждены закрывать короткие позиции, создавая дополнительный спрос. Эта покупка может начаться автоматически, например, если продавцы в короткую ранее разместили стоп-лосс ордера у своих брокеров. Это часто случается с компаниями, которые находятся на грани банкротства. Приход большого количества участников рынка с покупками колл-опционов повышает риски и вынуждает маркетмейкеров увеличивать норму хеджирования из-за роста коэффициентов дельта и гамма.
- В большинстве случаев все происходит внезапно, но особое внимание должно быть уделено высоколиквидным акциям, которые разрешены брокерами для открытия позиций шорт.
- Поэтому новость о скупке акций корпорацией Porshe застигла их врасплох.
- В результате новичок может попасть в так называемый вынос шортистов, о котором чуть ниже.
- И пусть старт шорт-скиза не был известен, его можно было отследить в первые дни.
- В течение следующих двух лет рынок продолжил падать, но фонд Майкла принес инвесторам доходность в 16% и 50% соответственно.
Увеличение соотношения объемов коротких сделок к их общему числу говорит о возможном росте волатильности. Шорт-сквизу предшествует большое количество открытых по акции коротких продаж. Инвесторы настолько уверены, что у компании в будущем ухудшится финансовое состояние, что открывают короткие сделки с использованием кредитного плеча. Шорт-сквиз также может быть облегчён доступностью недорогих опционов колл на базовую ценную бумагу, поскольку опционы добавляют значительное кредитное плечо. Обычно опционы вне-денег с коротким временем до истечения используются для максимизации кредитного плеча и воздействия на продавцов в короткую. Опционы колл на ценные бумаги, которые имеют низкую подразумеваемую волатильность, также менее дороги и более эффективны.
Таким образом, ралли с закрытием коротких позиций может создать возможности для трейдеров получить прибыль от ралли и затем продать акцию, когда нисходящий тренд возобновится. В 2012 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила Филиппа Фальконе в манипулировании рынком в связи с шорт-сквизом серии высокодоходных облигаций, выпущенных MAAX Holdings. Узнав, что одна из фирм продает облигации в короткую, Фальконе выкупил весь выпуск облигаций.
Одна из главных причин появления шорт-сквиза — плотное скопление открытых коротких позиций на определенном ценовом уровне. При движении котировок вверх участники рынка вынуждены ограничивать риски и закрывать убыточные шорты. Например, участник рынка открыл на бирже шорт на 1 BTC по цене $ за монету. Через некоторое время цена биткоина упала до $25 000, и трейдер решил выкупить взятый в долг актив обратно. Разница между ценой продажи и покупки, то есть $5000, является прибылью. Гамма-сжатие – относительно редкое явление в сравнении с шорт-сквизом.
Контроль за сообществами трейдеров
При негативных прогнозах стоимости акций GME розничные трейдеры смогли сконцентрировать достаточные объемы покупок, чтобы сдвинуть цену вверх. ОТМ колл-опцион – опцион вне денег, у которого цена страйка выше текущей стоимости. То есть они специально подталкивали объемом покупок текущую цену к цене страйка.
Что такое шорт-сквиз?
На рынке при этом может возникнуть паника и значительные колебания цен. Допустим, они выросли в цене до $2 тыс, тогда ваша прибыль — $1 тыс. Когда на общей панике начинается массовая скупка акций и оказывается, что их негде купить, стоимость бумаг по эффекту домино еще быстрее идет вверх. По некоторым оценкам, акции Tesla (TSLA) были одними из самых популярных для коротких позиций в истории. Их цена претерпела ряд резких скачков, вероятно, заманив в ловушку множество трейдеров. И это будет уже именно открытием новой позиции (в этом случае было 0, а стало -1).
Слово short в названии употреблено скорее не в смысле быстро, а в смысле основных виновников такой картины – шортистов, т. Такие резкие движения наверх выглядят неестественно и вызваны скорее техническими моментами. Продолжительность шорт-сквиза может варьироваться от нескольких часов до нескольких дней, в зависимости от рыночных условий и динамики торгов. Сигналом может стать резкий и неожиданный скачок стоимости активов, особенно в условиях, когда многие участники держат short.
Кто выигрывает и кто проигрывает от шорт-сквизов?
И если цена уйдет вверх, сделки с кредитным плечом будут закрыты по стоп-ауту едва ли не в первую очередь. Если вы купили акции, то потенциально можете потерять 100% — в том случае, если их цена опустится до нуля. В этом случае вы ставите на падение бумаг, но они могут и вырасти в цене, и нет предела того, насколько может подняться стоимость акции. Так что сделки шорт более рискованные, чем традиционная покупка и продажа акций. Высокий интерес коротких позиций – соотношение коротких продаж по отношению к общему числу сделок. Цена идет вверх – их позиции закрываются по стоп-лоссу или стоп-ауту.
После рекордного роста акций более чем на 800% в 2020 году многие розничные инвесторы решили, что цена явно завышена. Также «масла в огонь» добавляли непредсказуемые действия Илона Маска. Поэтому неудивительно, что маркетмейкеры сделали ставку на снижение цены, которая действительно отошла от исторического максимума. Страйк-цена – цена исполнения опциона, оговоренная в опционном контракте.
Шорт-сквиз появляется на рынке, где непосредственно идет торговля акциями. Гамма-сквиз появляется на рынке производных инструментов (деривативов) – опционов. Массовая скупка акций в январе 2021 года привела к росту цены сначала до 20 USD, а затем и до 40 USD. Глава крупного держателя коротких позиций, компании Citron Research, Эндрю Лефт публично высмеял попытки пользователей Reddit. Но инвестиционные фонды начали постепенно выкупать акции для закрытия коротких сделок.
Пусть вас не смущает слово “короткое”, его, в данном случае, нужно переводить не дословно, а отталкиваясь от термина SHORT — Шорт или короткая продажа. Другими словами, шорт-сквиз можно обозвать сжатием образованным за счёт коротких продаж. Однако брать в долг у брокера — не бесплатно, так же как и при любом другом кредите. Брокер будет брать с вас проценты, причем начисляться они будут ежедневно, пока открыта короткая позиция.
Шорт-сквиз — это явление на финансовых рынках, при котором цена актива резко возрастает, вынуждая трейдеров, ранее ставивших на понижение, закрывать свои позиции. Тем самым создавая дополнительный спрос и еще больше увеличивая цену. https://forexww.org/ Ну а брокеру это нужно для того, чтобы получить свои комиссионные с очередной сделки. Размер кредитного плеча зависит от ставки риска — это вероятность того, что цена актива изменится, дисконт, с которым брокер оценивает залог.
Что такое шорт-сквиз: объясняем простыми словами
Знание механизма работы шорт-сквиза может помочь избегать убытков и использовать эти ситуации в свою пользу. Автоматизированный характер современной торговли на бирже, возможная паника и повышенные объемы могут создать огромные ценовые всплески на несколько десятков процентов. Более того, в некоторых случаях шорт-сквиз может привести к остановке торгов активом. Нельзя точно рассчитать, какое гамма-сжатие было самым большим, так как для этого нет соответствующих индикаторов. В некоторых источниках есть информация о том, что самый большой квадратичный гамма-сквиз произошел в сентябре 2020 года.
